안녕하세요 닥터뱅크머니입니다.
외국인/기관 '순매수' 숫자만 보고 매수하면 실패 확률이 높습니다.
순매수/순매도의 함정 7가지와, 가격/거래대금/매물대/파생 헤지까지 포함한 실전 해석 체크리스트까지 만들어볼게요
목차
1. 순매수/순매도 "숫자"가 위험한 이유
2. 숫자만 보면 망하는 대표 함정 7가지
3. 순매수/순매도 제대로 해석하는 5가지 체크리스트
4. 실전 시나리오: 순매수인데 주가가 안 가는 날 / 순매도인데 안 빠지는 날
5. 하루 30초 수급 템플릿
1. 순매수/순매도 "숫자"가 위험한 이유
순매수는 (매수금액 - 매도금액), 순매도는 그 반대죠.
문제는 이 숫자가 "상승/하락 확정 신호"가 아니라는 겁니다.
왜냐면 시장은 이렇게 움직이거든요.
- 같은 순매도라도 "어디에서(가격 구간)" 들어왔는지에 따라 의미가 완전히 달라짐
- 같은 순매수라도 "얼마나 큰 돈인지(거래대금 대비 비중)"에 따라 영향이 달라짐
- 현물만 보면 안 되고, 선물/옵션/헤지/리밸런싱까지 섞이면 "겉으로 보이는 수급"이 왜곡됨
결론 : 순매수 숫자는 '단서'이지, 결론이 아닙니다.
2. 숫자만 보면 망하는 대표 함정 7가지
함정 1) "저항(매물대)에서의 순매수"는 오히려 분배일 수 있다.
상단 매물대에서 순매수가 찍혀도, 그 위에 대기 매도 물량이 더 크면 가격은 못 갑니다.
> 수급은 좋아 보이는데 윗꼬리/상단 눌림만 반복.
포인트: "순매수 = 상승"이 아니라
순매수 위치가 지지냐 저항이냐 가 먼저입니다.
함정 2) 절대값이 아니라 "거래대급 대비 비중"을 봐야 한다.
순매수 200억이 커 보이지만,
- 종목 거래대금이 2,000억이면 10%
- 종목 거래대금이 200억이면 100%
같은 200억도 시장 영향력이 10배 차이납니다.
체크:
- 순매수 / 당일 거래대금(%)
- 순매수 / 최근 20일 평균 거래대금(%)
함정 3) 하루 순매수는 '장중 흔들기(양방향 체결)'를 숨긴다.
장중에 올렸다가 내리고, 내렸다가 올리며 양쪽 물량을 다 먹는 날이 있어요.
결과적으로 마감 순매수만 남아 "좋아 보이는데" 차트는 지저분합니다.
차트 힌트:
- 거래량 큰데 종가 제자리
- 긴 윗꼬리/아랫꼬리 동반
- 박스권에서 수급만 요란
함정 4) 현물 순매수 + 선물 매도(헤지) = 방향성 '중립'일 수 있다.
큰손은 자주 이렇게 합니다.
- 현물로 담고(순매수)
- 선물로 누르거나 헤지(보이지 않는 매도)
이러면 겉으로는 순매수인데, 실제로는 가격을 밀어 올릴 의지가 약할 수 있어요.
코인도 동일: 현물 매수인데 OI 급증 + 펀딩 과열이면 '털기'가 자주 나옵니다.
함정 5) 종가동시호가/블록딜이 숫자를 왜곡한다.
마감 직전(동시호가)에 큰 체결이 찍히면
"그날 하루 내내 매수세가 강했던 것처럼" 보이기도 합니다.
체크 :
- 장중 흐름이 강했나?
- 아니면 마감 한 방이었나?
함정 7) '누가' 샀는지보다 '누구와 싸웠는지(상대물량)'가 중요하다.
외국인 순매수만 봐서는 답이 안 나옵니다.
그 반대편에서 누가 얼마나 팔았는지, 그리고 그 결과가 가격에 반영됐는지가 핵심이에요.
- 외국인 대량 순매수인데도 가격이 못 간다?
> 위에서 "더 큰 매도벽" 또는 "흡수(매집) 후 조정" 가능성
3. 순매수/순매도 제대로 해석하는 5단계 체크리스트
1) 위치: 지금 가격이 지지/저항 중 어디인가?
지지 구간 순매수 : 방어/매집 가능성 ↑
저항 구간 순매수 : 분배/막힘 가능성 ↑
2)크기: 거래대금 대비 순매수 비중이 의미 있는가?
"큰 숫자"가 아니라 "큰 비중"인지 확인
3)반응: 순매수인데 종가가 눌리면 '흡수'일 수 있다.
순매수 + 종가 약함 + 윗꼬리 → 상단 매도벽 강함
순매수 + 저점 상승 + 종가 회복 → 매집/방어 신호
4)동행: 거래량/캔들/추세가 같이 가는가?
순매수만 있고 거래량/추세가 못 따라오면 신뢰도 하락
5)다음날: '확인 신호'가 나오면 그때가 진짜다.
다음날 고점 돌파/리테스트 지지가 나오면 "수급이 가격으로 증명"된 것
4. 실전 시나리오 해석
A) 외국인/기관 순매수인데 주가가 안 간다.
가능성 높은 순서:
- 저항 매물대에 막힘
- 현물 순매수 + 파생/프로그램 헤지
- 장중 양방향 체결(털고 담기)
- 리밸런싱/마감 왜곡
대응:
"순매수니까 매수"가 아니라 > 저항 돌파 '종가 확인' 또는 눌림 리테스트 확인 후 진입
B) 순매도인데도 안 빠진다(혹은 오른다)
이건 오히려 좋은 단서가 될 때가 많습니다.
- 순매도에도 가격이 안 빠짐 → 매도 물량을 누군가가 받는 중(흡수)
- 특히 지지 구간에서 발생하면 다음 파동의 씨앗이 됩니다.
대응:
지지선 이탈 전까지는 "조정 후 재상승" 시나리오 열어두기
단, 지지 이탈하면 빠르게 리스크 관리
5. 하루 30초 수급 템플릿 (닥터뱅크머니 스타일)
- 오늘 순매수(외/기/개): 숫자
- 위치: 지지/저항/박스 중 어디?
- 순매수 비중: 순매수 / 거래대금 = %
- 반응: 종가가 위로 마감했나 / 윗꼬리로 밀렸나
- 결론: 내일 확인 포인트(돌파/리테스트/이탈 라인)
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