안녕하세요 닥터뱅크머니의 돈찾기입니다.
주식을 하다보면 꼭 한번은 이런 상황을 겪습니다.
외국인 순매수는 찍히는데 주가는 꿈쩍도 안하거나 오히려 횡보하거나 하락할때..
이럴 때 가장 많이 나오는 말이죠.
외국인이 사는데 왜 안갈까? / 외국인이 물린건가?
결론부터 말씀드리면, 외국인 순매수 = 상승 공식은 성립하지 않습니다.
외국인 매수의 성격을 구분하지 않으면 계속 헷갈릴 수밖에 없습니다.
오늘은 외국인 매수인데도 종목이 안가는 대표적인 이유 5사지를
정리해보도록하겠습니다.
1. 헤지 목적 매수다. (진짜 매수가 아님)
외국인 매수의 가장 흔한 착각이 이겁니다.
외국인 = 방향성 투자자 X
외국인 = 헤지 + 차익 거래자 O
외국인은
현물 매수 / 동시에 선물,옵션에서 반대 포지션을 함께 쓰는 경우가 많습니다.
이 경우
현물은 순매수로 찍히지만
전체 포지션은 방향성이 없는 중립(헤지) 상태
그래서 주가는 안 갑니다.
사는 척은 하지만, 밀어 올릴 의도가 없는 매수인 거죠.
2. 저항/매물대에서 받아주는 매수다.
외국인 매수가 항상 올리기 위한 매수는 아닙니다.
기관/개인이 던지는 물량을 외국인이 받아주기만 하는 구간
특히 이런 위치에서 자주 나옵니다.
전고점 / 대형 매물대 / 장기 저항 구간
이때는 외국인 매수는 계속 찍히지만
위에 쌓인 매물 때문에 주가가 못 움직입니다.
위치가 고점이면, 외국인 매수는 오히려 분배 신호 일 수도 있습니다.
3. 업종/지수 패시브 매수다
외국인 매수는 종목 하나를 보고 들어오는게 아니라,
지수,업종 단위로 묶어서 들어오는 경우가 매우 많습니다.
예를 들면,
- 코스피200 편입 비중 때문에
- MSCI, FTSE 같은 지수 리벨런싱 때문에
- ETF 자금 유입 때문에
이런 경우는
이 종목이 좋아서 산 게 아니라
지수 비중 때문에 기계적으로 산 것입니다.
이런 매수는 주가를 끌고 갈 의지가 거의 없습니다.
그래서
외국인 순매수는 크지만 거래대금은 생각보다 안 붙고 방향성도 약합니다.
4. 단기 트레이딩(차익 거래)이다
외국인은 생각보다 단타성 매매도 많이 합니다.
오전에 사고 오후에 팔거나
며칠만 보유하고 바로정리.
이런 매수는
순매수 숫자는 남지만
추세를 만들 만큼의 지속성이 없습니다.
차트에서는 보통 이렇게 보입니다.
거래대금은 순간적으로 터지는데
캔들은 윗꼬리,아랫꼬리만 길어지고 종가는 제자리입니다.
이건 추세 매수가 아니라 유동성 활용 매매에 가깝습니다.
5. 진짜 문제는 외국인 말고 다른 수급이다.
주가는 한 주체로만 움직이지 않습니다.
외국인이 사더라도
-기관이 계속 팔고 있거나
-개인 물량이 쏟아지고 있거나
-대주주/기타법인이 공급을 늘리면
주가는 눌릴 수밖에 없습니다.
특히
기관 매도가 지속되는 구간
프로그램 매도와 겹치는 날 에는 외국인 매수가 상쇄됩니다.
그래서 외국인 매수는 단독으로 보면 항상 위험합니다.
정리 : 외국인 매수를 이렇게 봐야 한다.
외국인 순매수를 볼 때는
샀다/ 안샀다보다 아래를 먼저 보세요.
외국인 매수 체크 순서
- 위치: 지금이 저점/중간/저항 어디인가?
- 거래대금: 매수와 함께 돈이 붙는가, 소화만 되는가?
- 지속성: 하루짜리인가, 며칠 이어지는가?
- 다른 수급: 기관/프로그램은 뭐 하고 있는가?
- 가격 반응: 매수 이후 고점/저점이 높아지는가?
이 5개중 3개이상이 긍정이어야 의미 있는 외국인 매수로 볼수있습니다.
초보가 가장 많이 하는 오해
- 외국인이 사니까 무조건 오른다.
- 외국인이 물리면 언젠가 끌어올린다.
- 외국인 평단은 나보다 위일 거다.
현실은 다릅니다.
외국인은 틀려도 빠르게 정리하고, 우리는 그 흔적만 보고 따라 들어가는 경우가 많습니다.
마무리 : 외국인 매수는 신호가 아니라 재료다.
외국인 순매수는 매수 버튼이 아니라 판단 재료입니다.
중요한건 외국인이 샀느냐가 아니라,
외국인이 사도 가격이 반응하느냐입니다.
앞으로는
외국인 매수 숫자만 보지 말고
위치/거래대금/지속성을 같이 보세요.
그 순간부터 외국인 매수인데 왜 안가지? 라는 질문은 자연스럽게 사라질 겁니다.